蔡同学2022-08-14 23:20:13
蔡同学这道题如果用定价公式的话，FP计算是要减去发放的股利的PVD的，那么PVD上升，FP的价格应该下降，就不是long future contract更好，那么和答案就不一样，应该怎么理解呢？
回答（1）
Essie2022-08-15 14:17:43
Essie你好，请注意题目表述，它说的是预期的股利增长率上升，这个股利增长率就是我们在权益科目中所学的股利折现模型中的g，P=D1/(r-g)，g上升会导致P上升，从而引起FP上升。如果题目表述的是在期货的存续期间内突然多发了股利，或者是dividend yield（股利收益率）上升，那么说的才是δ，才是会使得PDV上升，从而FP下降。
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