RL2022-08-13 17:55:42
RL请问在BSM期权定价模型中的收益率假设，P1/P0和(P1-P0)/P0有什么区别？为什么P1/P0可以表示收益率呢，这看起来只是个倍数关系啊？
回答（1）
Essie2022-08-15 13:29:44
Essie你好，你说的没错，常规来说收益率的计算方式是(P1-P0)/P0，用P1/P0计算的是倍数关系。只是原版书比较奇怪的点是：它假设收益率服从对数正态分布，实际上就是将收益率定为P1/P0。很多书里对于BSM中假设收益率是正态分布还是对数正态分布有不同的看法，我们原版书采用了第二种方式，那么一旦题目有问到相关的问题，就按照对数正态分布去回答。但是跳出这部分假设，在其他地方如果让你求收益率，还是用(P1-P0)/P0这个方法。
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