周同学2022-08-11 19:01:24
周同学老师你好，这里为什么概率乘以50%，这个明显不是第二期往第一期折现，看题目，是第四期的最上边往第三期折现。谢谢
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Nicholas2022-08-12 14:43:37
Nicholas同学，下午好。
因为利率二叉树节点上上升和下降的概率都是50%，因此从利率二叉树后面往前推，就是两个节点的价值概率都是50%。
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那么为什么老师让我们背第二期25%，50%，25%，第三期是12.5%，37.5%和12.5%%？
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同学，早上好。
这个不用背的，这个是在求解CVA的时候才会需要的。
因为利率二叉树分叉的概率都是50%，那么1时点两个节点概率均为50%，
从1时点继续演变，三个节点概率就是50%*50%=25%，50%，25%，
等于利率二叉树估值中考虑的仅是后两个节点针对前一节点的概率，均为50%，
而CVA的计算中由于需要考虑每个节点的估值和票息取值概率，则需要累积概率。
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