Emma2022-08-07 18:31:29
Emma老师，我今天听了百题讲解，老师说随着离到期日越近，T越大，option 价值变动越大，Theta绝对值越大；但基础课学的随着离到期日越近，T越大，期权的时间价值变小，期权premium变小，这……
回答（1）
Essie2022-08-08 10:22:53
Essie你好，这两种说法都是对的，并不矛盾。前者是从theta的角度去解释的；后者是从到期时间来解释的。
theta是期权价值对到期时间变化的敏感性，看涨期权和看跌期权多头头寸的theta均为负，也称为时间衰减，即从时间流逝的角度，越接近到期时间，期权价格下降的越快(theta的绝对值越大)，期权的时间价值下降，期权价值越小premium更低。
就好比还有1年考试，那么1天没复习也没什么。但是还有10天考试，1天没复习的影响就很大了，因此theta的绝对值是更大的。
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