周同学2022-08-06 19:57:57
周同学老师您好，衍生百题第二题第一小题，首先，题目没有说这个bond price是全价还是净价，不是一般都是按照净价报价的吗？答案是按照全价算。第二，题目没有说是什么时候开始算这个期货合约，这个债券是15年，期货合约8个月？答案是假设零时间点开始算，为什么不是5个月开始算，那么8个月内不是发放两次coupan了吗？谢谢
回答（1）
Essie2022-08-08 09:40:57
Essie你好，1. 债券在交易所的报价通常都是报净价，所以这里156,000它就是净价，但是题目没提在0时刻有AI0的存在，没有说距离上一次付息过去了多久，你也没法算AI0，那么就假设没有AI0。
2. 债券合约15年，期货合约8个月，当前签订合约都是按照t=0来算，也没有5个月开始的说法，你只能说距离上一次付息过去了5个月，那么现在t=0，t=1时会收到一笔coupon，t=7时又会收到一笔coupon，确实会发两笔，且这种情况下在计算全净价的时候就会出现AI0，而本题没有AI0，那么就不可能出现8个月内付息两次的问题，债券一定是在t=6时付息的。
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