-2022-08-02 09:49:10
-老师，为什么“(Beta p - Beta b)xF的加总 ”表示asset allocation呢（截图1）？不是"(Wp-Wb)xRb的加总”吗（截图2）？
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Essie2022-08-02 10:44:23
Essie你好，因为在多因子模型中，beta和各种因子F解释了系统性风险所要求的补偿，非系统性风险也就是个股补偿体现在残差中。所以组合和benchmark的beta差异相当于asset allcation，残差中的差异体现了个股的区别。
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