温同学2022-08-01 16:05:55
温同学这里解题老师讲的是t=2时候签订了反向合约，但是equilibrium的意思不是同等的意思吗？如何看出这个是反向合约？
回答（1）
Essie2022-08-01 16:56:05
Essie你好，不是看出来它是个反向合约，是可以根据反向合约法的估值方式，将它看成是个反向合约。你说的没错equilibrium的意思是等同，exhibit 2上面最后一句话：johnson说当前等同的一两年期利率互换的固定端利率是1.12%。那么也就是说你现在去市场上重新签订一个合约，固定端的利率是1.12%，一年前签订的互换中支固定3%，反向合约中收固定1.12%，即可算出原合约在当前时点的价值。
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谢谢你的解答，我清楚多了，我还想问依稀啊从这句话中我怎么看得出新签的合约是收还是支固定呢？我的理解是为了要解题，所以他签的新协议刚好是和原协议相反的，要不然无法用反向合约的方法来计算了。对吗？谢谢
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你的理解是正确的，根据你截图1的第二行，可以看出bank一年前签订的这个合约是pay-fixed receive floating party，也就是支固收浮，那么现在新签订的合约和原合约头寸相反，就能推出现在是支浮收固。
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