天堂之歌

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剡同学2022-07-31 22:47:30

23题跟课后题纸质版不一样 选项和答案都不一样 你们能校对一下吗 纸质书上答案是0.8789 是pure bond 直接减去100

回答(1)

Nicholas2022-08-01 17:57:32

同学,下午好。
因为这里有一个不太合常理的假设,即含权债券可以在任何期限行权,包括最开始,所以债券价格不会超过100。但是这样就会导致某个债券在发行的时候就可能涉及被行权,这样是不会有投资者去购买的。
因此我们认为callable bond价值按照正常的逻辑计算从而求解Vcall option也是没有问题的。

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