gentle gryphon 2022-07-31 15:27:58
gentle gryphon 这个题为啥不能用underlying去算一个QFP，即QFP'=((112+0.08)*(1+0.3%)^0.25)-0.2)*1/0.9，然后再去和QFP125相减再计算，为什么这样算出来的结果不对呢？
回答（1）
Essie2022-08-01 10:52:53
Essie你好，不能这样做是因为QFP的这个公式是计算期货标准券的定价，但是我们现在针对的不是标准券，而是市场上其中一只债券的期货价格(假设我们把它看为债券A，是用债券A去做套利)，题目中CF也给我们了。所以我们要用标准国债期货的价格125，乘以CF0.9，得到的就是这只国债A的期货价格112.5。
然后根据clean price和AI来计算理论债券A的期货价格，FP=[(S0+AI0)×(1+Rf)^T-FVC-AIT]=111.964。两者轧差0.536是3个月以后的gain，然后再进行折现才是本题的思路。
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