天堂之歌

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努同学2022-07-30 15:16:56

老师,第四题含权债券因为没有锁定期,所以价值不会超过100,是什么意思呢

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回答(1)

Nicholas2022-08-01 17:05:22

同学,下午好。
这里是一个不太合常理的假设,即含权债券可以在任何期限行权,包括最开始,那么债券价格不会超过100。这样就会导致某个债券在发行的时候就可能涉及被行权,这样是不会有投资者去购买的。
因此个人认为callable bond价值按照正常的逻辑计算从而求解Vcall option也是没有问题的。

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