Leo2022-07-30 10:33:10
Leo195页，关于浮动利率定价的discount_margin，我们用原有的利率二叉树定价得出的价格就是fair_value，如果每个利率节点都同时加discount_margin，得出来的理论价格肯定不等于fair_value呀
回答（1）
Nicholas2022-08-01 16:59:35
Nicholas同学，下午好。
浮动利率债券和固定利率债券的计算方式是不同的。浮动利率债券的QM，即发行时的利差为MRR（市场参考利率）+QM；DM是发行后根据浮动利率债券自身的信用质量可能会改变的利差，作为折现率部分，为MRR+DM。因此计算浮动利率时的票息率是需要根据题目信息加上一定的利差QM，而折现率需要根据现有的基准利率加上一定利差，DM。
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