188****61282022-07-29 21:10:39
188****6128Z-Spread, I-Spread, Swap-Spread的本质区别能简单叙述一下么，感觉视频里一直没有说的很明白
回答（1）
Nicholas2022-08-01 16:41:50
Nicholas同学，下午好。
主要是看各自的基准利率，
Z-spread的基准利率是国债的即期利率，用公司债的即期收益率减去国债的即期利率得到的是公司债的利差部分，公司债的利差包含很多的风险溢价，例如流动性风险溢价，信用风险溢价等；
I-Spread的基准利率是互换利率，用公司债的收益率减去互换利率，互换利率相较于国债收益率来讲是包含了一定的信用利差部分的，因为如果说美国国债利率是无风险的，那么互换利率通常是大型金融机构使用，包含一定的信用利差。因此用该方法计算出的利差是低估了信用利差部分；
Swap spread基准为国债收益率，用互换利率减去国债收益率，衡量的就是金融机构和无风险利率间的利差部分（风险溢价补偿）是多少。
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