依同学2022-07-27 12:39:22
依同学老师讲课中说单边久期是都ED的升级，请问怎么理解呢？
回答（1）
Nicholas2022-07-27 17:56:13
Nicholas同学，下午好。
因为之前我们说有效久期是并没有区分利率上升或者下降对债券价格的单边影响的，加入单边久期等于将该问题细化。
对于callable bond来说，利率下降，债券的价格有upside potential；利率上升，债券价格有downside potential（只强调了方向）。但是在利率变化幅度相同的情况下，债券价格下降的幅度会比上升的幅度大。因为callable bond的单边上升久期高于单边下降久期，即可赎回债券对利率上涨比对利率下降更敏感（one side duration强调利率变化对债券价格影响的敏感性）。
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