陈同学2022-07-26 13:59:08
陈同学你好，关于动态对冲，买入股票，用卖出看涨期权，用1/delta份期权。这个可以理解，因为你股票上涨，期权要配合对手方执行买入。但是为什么买入股票，也可以用long put呢？我认为股票上涨，我也买入看跌期权，我大不了，不执行看跌期权，我只是亏期权费，这样我就是赚了（股票上涨），如果股票下跌，我就执行看跌期权，就会对冲掉股票下跌风险，但是股票上涨怎么对冲掉呢？
回答（1）
Essie2022-07-26 18:22:50
Essie你好，delta对冲只能对冲标的资产价格的小幅变动，当标的资产小幅上升，看跌期权价值下降；标的资产价格小幅下降，看跌期权的价值上升。在买入股票同时买入看跌期权的这个组合中，由于是期权的多头，所以也可以利用后续若股价发生大幅的上涨下跌从中获取利润。
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