开开2022-07-26 11:03:23

同学你好：
1. Q26 为什么不能用50/6？2）原则上，forward p/e =P/E1 和（1-b）/r-g 求出来结果是不是一样的？
是的，这题数字凑的不好，用两种方法算出来不一致。按照道理说应该一样的。

2. Q30 在求average ROE 是不是 需要求一个周期的？这道题2016-2019是一个周期？
对的，要在一个完整的经济周期中进行平均。而原文中说了She determines that the 2016–19 time period in Exhibit 1 represents a full
business cycle for Centralino. 所以这段时间是一个完整周期。

3.Q32 此题问题描述中说using underlying EPS，这个指的什么？和basci EPS 有什么区别？
 underlying EPS就是core EPS，是剔除了未来不会重现的non-recurring items之后的EPS。
EPS的选择中，如果存在diluted EPS要优先使用diluted EPS，因为diluted EPS是更为保守的，考虑了潜在的EPS被稀释的情况。
而EPS中我们应该把非经营和非经常性的盈利的影响剔除，如果是nonrecurring gain要减去，nonrecurring loss要加回。 

4. Q37 如果说scaled sandard deviation of past “unexpected earnings ”就对了？
对的，因为SUE是过去的Unexpected earnings除以Unexpected earnings的标准差，不是expected earings的标准差。改成unexpected earnings就行了。

【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~