努同学2022-07-24 17:51:11
努同学老师，这题我用排除法选出来了，但是还是不明白 A bond value derived from a binomial interest rate tree with a relatively high volatility assumption will be different from the value calculated by discounting the bond’s cash flows using current spot rates.这句话为什么错，想表达什么呢？
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Nicholas2022-07-26 10:43:18
Nicholas同学，早上好。
这里说明波动率相对较高情况下的利率二叉树得出债券价值将不同于使用当前即期利率对债券现金流进行折现计算得出的价值。
这个是错误的，因为利率二叉树估值的本质还是未来现金流折现求和，并且在估值结果之后我们还要对其与市场价值进行校准，这样就会使得两种方法估值的结果应该是相同的，如果不同则会产生套利的可能。
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