倪同学2022-07-22 20:39:32
倪同学老师好！这道例题中的第三小问，OptionZ的N(d1)为0.64，在股价未发生下跌时，为了实现对对冲，原本应该long的put数不应该是|1/N(d1)-1|=|1/-0.36|=1/0.36吗？为什么老师讲的是1/0.46？
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Essie2022-07-23 09:59:05
Essie你好，不好意思，确实分母是-0.36才对，put delta=N(d1)-1=0.64-1=-0.36，所以股价未下跌时需要用来对冲的期权份数应该是｜1/-0.36｜，你说的是正确的，感谢你的指正，祝顺利通过考试。
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