过同学2022-07-22 15:31:10
过同学老师，请问第五题b选项的答案能解释一下考点嘛，不是很理解-0.4010/0.5952的含义？
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Essie2022-07-22 23:22:48
Essie你好，这个B选项的思路有些怪，也没有覆盖在考纲内，会计算常规的利用期权的delta求对冲股票需要的份数就可以了。
通过和其他衍生老师的讨论，这里B中的解释是它想用short call来对100,000份short put做对冲，因此用delta put/delta call=-0.4010/0.5952= -0.6737，然后它把这个值看成是对冲工具整体的delta，然后对应股票的delta为1，然后计算需要的这个对冲工具的份额。但本身我们也没学过这个思路，原版书也没有提及，这个选项也不对，所以不用过度关注这点，反而未来做其他题目还会影响自己的判断。
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