沐同学2022-07-21 00:34:25
沐同学不是说var不能定义右尾事件吗，看一个case的第三题，当时说是 不可以用var来定义95%下的最大损失，为什么老师在carol这个case的第二题还在说95%的最大损失
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Essie2022-07-21 11:54:17
Essie你好，老师说的右尾事件指的不能衡量可能发生的回报，VaR只考虑了损失，没有考虑收益。
VaR可以从5%的角度去解释，也可以从95%的角度去解释。从5%的角度描述为最小损失是XX。从95%的概率来看是gain+loss，表述为如果发生损失，那么最大损失为XX。
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老师明确的说了 不可以说 95%的最大损失是多少，协会的要求也是说var不能衡量右尾，请问老师说可以解释最大损失为xx的说法是从哪里看到的
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还有 基础班的课程也说明了 var 只能来描述左侧min loss
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可以参考下图原版书上的一个例子，在book5 P469，它用三种方法对VaR进行解释，根据第三种情况，VaR是可以从右尾进行解释的。但是需要注意从右尾解释的时候不能说“95%的情况下，我们预计损失少于xx$”。因为95%的情况不仅有loss还会有gain，因此如果从95%的角度去解释，要说“如果发生损失，那么损失不会超过xx$”。
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我听班主任说了 现在研究院对于var的解释也是只考虑左侧最小损失，而不会考虑右侧的最大损失
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我也和研究院内其他研究组合的老师确认过了，VaR的定义是min loss，但也可以从95%的角度去解释。
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