赵同学2022-07-19 07:35:20
赵同学R11 合并报表 课后题1. Q10 1） 在Current下 根本无money asset 和liability，所以排除A？2） 汇兑损益都是unrealized？3）C method 下，汇兑损益进CTA； T 下，进I/S？ 4）如果这道题换成问Temporal method下，那答案是unrealized g/L on mon-asset or liability？2. Q11 A和B 都受到影响了，怎么找最most likely？我认为Fixed asset 钱可能占的多些，就猜了个B，对么？3. Q12 Current 下，exposure不就是equity么？为什么题目还要点出在B/S下，这个equity不是“整体、所有的”风险敞口么？
回答（1）
Nicholas2022-07-19 14:39:41
Nicholas同学，下午好。
1. 1）不是的，Current rate method exposure=total assets-total liabilities，用现时汇率。
意味着我们需要多考虑非货币性资产和负债，排除A。
2）报表折算的汇兑损益均为未实现损益；
3）是的；
4）因为现在是从T法改到C法，则需要多考虑非货币资产、负债，如果是相反的，则需要剔除非货币资产、负债影响。
2. 如果Functional currency从美元变更为加元，则Current rate method将取代Temporal method。
Cash ratio，Current rate method下分子分母都用期末汇率；Temporal method下分子是货币性资产，分母是货币性负债，都用期末汇率。
Fixed asset turnover=Sales/Fixed assets，Current rate method下分子用平均汇率，分母用期末汇率；Temporal method下分子用平均汇率，分母用历史汇率，两者不一样。
Receivables turnover=Sales/Accounts receivable，Current rate method下分子用平均汇率，分母用期末汇率；Temporal method下分子用平均汇率，分母用期末汇率，两者一致。
3. 因为所有者权益在资产负债表中，所以这里会说明资产负债表的风险敞口是多少。
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3. Q12 因为equity 在B/S里，所以题目这么问了，那我有如下问题：
1） 那肯定不会问我I/S exposure了，对吧？
2） B/S exposure ，实质就是在求exposure，对吧，exposure 不用乘汇率？
3） 和B/S effect 有什么区别？
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1. 4）
quote：
4）因为现在是从T法改到C法，则需要多考虑非货币资产、负债，如果是相反的，则需要剔除非货币资产、负债影响。
unquote
如果是C法改到T法，那T 法下 exposure =MA-ML，我想的是多考虑货币性资产和负债，您说的“剔除非货币性资产和负债”，这句话我不理解？
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3 1）对的；
2） 是的，不用考虑汇率；
3）这里仅考虑外币折算的影响。
1 4）因为T法是考虑了货币性资产和负债的，而不考虑非货币性资产和负债；
而C法是都考虑了，那么从C转到T，则需要剔除里面考虑的非货币性资产和负债。
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Q9 1. 4）
quote：
4）因为现在是从T法改到C法，则需要多考虑非货币资产、负债，如果是相反的，则需要剔除非货币资产、负债影响。
unquote
以上更强调T转C，和C转T的两个过程中更侧重什么，对么？
2）和 什么产生exposure 是两个东西，对么？current rate method exposure = Equity，exposure考虑了货币性和非货币性总产和负债？ T method =MA—Ml 更关注货币性资产产生的exposure 对么？
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3.Q12 I/S 、B/S flow effect 是因为外币折算带来的gain 和loss 是么？等于CTA 和G/L for translation NI？
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同学，下午好。
Q9的理解是正确的；
Q12 我看题目这里说明的是In response to the board’s fourth question, the balance sheet exposure (in C$ millions) would be closest to:
也就是报表折算的敞口，不是外币交易的损益。
如果Functional currency发生变化，使用Current rate method，资产负债表折算敞口将等于净资产（总资产-总负债）。在这种情况下，400–77–175=148。
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Q9 确认下，之前您的答复：
quote：
4）因为现在是从T法改到C法，则需要多考虑非货币资产、负债，如果是相反的，则需要剔除非货币资产、负债影响。
unquote
以上更强调T转C，和C转T的两个过程中更侧重什么，对么？
2）和什么产生exposure 是两个东西，对么？current rate method exposure = Equity，exposure考虑了货币性和非货币性总产和负债？ T method =MA—Ml 更关注货币性资产产生的exposure 对么？
——— 以上这两个小问的问题，我理解的都对，是么？
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3.Q12 题 我明白了，我想借着这道题，您帮我解释下：
1）I/S 、B/S flow effect ” 这两个公式计算出的结果是因为外币折算带来的gain 和loss 么？
2）上述两个公式计算出来的结果等于我通过C方法下计算出的CTA 和在T方法下计算出的 NI before/after G/L？
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同学，早上好。
Q9的理解是正确的；
Q12 我看了一下这里说明的是折算损益部分损益，而不是外币交易；
2）不是，这里计算出的是暴露在汇率风险下的敞口，并不是实际的外币折算损益。
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