Shihairong2022-07-17 23:30:01
Shihairongput gammar 为什么会是non-negative?意味着put option value change不会减速。个人认为这个与挂钩股票价格变动速动相关和呈正比。这个理解存在什么问题？谢谢
回答（1）
Essie2022-07-18 15:56:14
Essie你好，non-negative是针对期权本身而言，gamma是期权的delta对标的资产价格变化的敏感性，gamma相当于是股价的二阶导，因此具有涨多跌少的特点，(非常类似债券的convexity的感觉），它是正数。put option随股价上升，由ITM变为OTM，delta从-1变化到0，呈上升状态，因此gamma为正。在期权处于实值时，无论是看涨还是看跌期权，delta变化的速率都是最快的，gamma最大。long option gamma为正，short option gamma为负。
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