Essie2022-07-19 11:51:32

你好，
1.fundamental law的优点在于它提供了一个基于技能评估和比较管理者的框架，并可以对主动管理策略中的基本要素进行测量，这说的就是利用TC，IC和BR来对基金经理进行技能评估和比较。但是它也有一些限制：第一，它在计算广度时不考虑协方差。这是正确的，因为BR在计算时只考了决策之间的相关系数，并没有考虑协方差。第二，它无法衡量事前的value added。这是错误的，因为事前和事后的value added IR都能衡量。
2. 根号下BR是IR公式中的组成部分，只用记住IR公式里根号下BR的运用就好了，原版书不涉及有关的推导。
3. quote matcher是匹配报价，比如我在市场上看到有人挂了买单，价格20元/股。于是我挂21元/股，成交，此时如果股价继续上升，我赚钱。如果股价不上升，我马上利用已有的20的买单将股票卖出，于是限定损失1元。这个做法风险在于如果20元的买单当时撤走了，那么我的股票就砸手上，得以更低的价格卖出。
C不等同于news traders，proprietary traders是自营交易者，包括交易商、套利者和各种类型的front runner，泛指以利润为动机的交易者。