Essie2022-07-18 18:16:05

你好，1.stale data代表过时的数据，就比如说一些数据的延期公布，延期太久可能就会变为过时的数据，就不能够反应当前的情况了。题目中说是用“point-in-time即时的成分股，但是用滞后4个月的报告数据”。错在用滞后四个月的报告数据，这就等于在回测中引入陈旧的数据。
2.这题应该选B，文中concern 2说因子1的收益分布表现出尖峰和负偏。尖峰意味着这些策略更有可能产生意外，即极端回报，而负偏表明这些意外更有可能是负面的。所以B是正确的。
A是不正确的，因为风险厌恶的投资者更有可能喜欢正偏度（正回报的概率较高），和较低到中等的峰度（极端负面意外的概率较低），完全不符合factor 1。
C也是不正确的，因为因子1回报的分布表现出过度的尖峰和负偏，所以出现异常值的可能性较大，因此回报也不会紧紧围绕着趋势线。