188****93182022-07-15 10:22:35
188****9318老师 这道题画图讲解一下吧 感谢
回答（1）
Essie2022-07-15 17:13:21
Essie你好，题目问的是90天后6×9FRA的价值是多少。过了90天后就需要算出市场上的3×6的FRA利率，那么就是[(1+0.0095×180/360)]/[(1+0.009×90/360)-1]×4=0.9978%，之后与原FRA相减，就是[(0.9978%-0.7%)/4×20000000]/(1+0.0095/2)=14820。因此对FRA的估值就是个当前市场上的FRA利率与你原来签订的那个FRA利率的相减后得出的，forward的估值基本都可以用这种“新老对比”后的折现来算出，和之前那道“Cline’s FRA”都是一样的。
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新FRA-旧的FRA为啥要除4
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因为借款期限是3个月，那么新老合约轧差要乘以(90/360)，所以分子上是(0.009978 – 0.0070)(90/360)*20m.
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