waiting2022-07-15 00:08:12
waitingR30课后题11的oas可以理解在折现率里吧option的价值体现了么？那是不是callable是正oas，putable是负的啊？这样理解对么？
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Nicholas2022-07-15 14:02:14
Nicholas同学，下午好。
表格1给出两个债券和OAS，OAS没有包含对option risk的风险补偿。Bond1的OAS是25.5，Bond2是30.3。对于两个具有相同风险特征的债券，OAS应该也相同。此时Bond2的风险补偿更高，折现率更高，债券价格更低。于是相对Bond1来讲，Bond2相对低估。
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