徐同学2022-07-10 18:01:05
徐同学浮动利率不是每次到计息日会回归面值吗，如果coupon是12%的话，折现率应该也用12%吧
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Nicholas2022-07-11 17:11:46
Nicholas同学，下午好。
这个不一定的，题目中二叉树给出的是基准利率，A bond similar to B2 but the coupon rate is the one-year benchmark rate plus 4%。
也就是票息率会基于基准利率上加4%，而基准利率是不会变的。
我们在学到浮动利率债券的时候，会引入QM和DM的概念，QM是发行时定好的（在分子），DM可能会改变（在分母），同样的，如果折现率改变的时候其债券价值也是会改变的，而不是回归面值。
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基准利率应该就是是shibor吧，这个每天都会变的呀
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同学，下午好。
节点上的利率是计算好的，浮动利率是每天会变，但是浮动利率债券使用的票息率是期初决定期末的，使用的折现率也是如利率二叉树计算好的，不是一直改变的。
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