别同学2022-07-05 22:16:51
别同学请问课后题reading30第12题怎样理解呢？
回答（1）
Nicholas2022-07-06 14:31:45
Nicholas同学，下午好。
Bond6是One-year Libor annually, set in arrears，即每年调整Coupon rate的浮动利率债券。
浮动利率债券如果时时刻刻分分秒秒和市场利率保持一致，那么其价格始终保持在面值。此时，市场利率变动，而债券价格变动为0，于是久期=0 。本题中浮动利率债券时每年调整coupon rate，于是债券价格会在两个Coupon payment date之间受到利率影响，每期都可以看成一个零息债券。而零息债券的久期等于期限，因此两次利息重设日之间的久期小于等于一年。
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