张同学2022-07-05 13:39:49
张同学百题portfolio case4第4题contrarian strategy是什么？为什么选growth bias
回答（1）
Essie2022-07-05 14:32:07
Essie你好，contrarian strategy代表逆向策略，是momentum动量的反义词。
Cerra描述的grwoth bias是正确的。因为基准的价值因子的敏感性是0.2，代表是价值型。而组合价值因子的因子敏感性为–0.6，代表是成长型，因此组合存在成长偏差。
Cerra在大盘定位和反向策略方面是不正确的。小盘股因子的投资组合因子敏感性为0.5，表明小盘股方向。C错误。
对于动量因子，因子敏感性为0.5表示动量偏差，而不是逆向策略，如果动量因子的因子敏感性为负且不接近零，则为逆向策略。B错误。
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