张同学2022-07-04 16:38:23
张同学老师，图中绿框的结论是针对两个含权债券的，但是这个结论是怎么得出来的，请讲解，谢谢。
回答（1）
Nicholas2022-07-04 19:11:37
Nicholas同学，晚上好。
1. callable bond是利率下降的时候，价格涨不上去，因为涉及行权价的时候会被行权，那么债券价格的变化自然会小于正常债券（含权债券涉及行权，因此久期更小）；
2. putable bond是利率上升的时候，价格跌不下去，因为涉及行权价的时候会被行权，那么债券价格的变化自然会小于正常债券。
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