陈同学2022-06-30 21:49:58
陈同学请问这题中的估值是要将2、3两个时点的现金流之差折到1时点对吗？为什么用的是B1和B2这两个站在0时点的折现因子？
回答（1）
Essie2022-07-01 09:31:14
Essie你好，站在0时刻看，确实是将t=2和3时刻的现金流折现到t=1。但是问题是现在这道题已经不是站在0时刻了，当前我们处在t=1时刻。
根据exhibit 2上面一段话，Johnson现在用当前的折现因子来计算一年前签订的付固定的利率互换合约的价值，当前2年期的固定端互换利率为1.12%。
也就是说3年期合约是1年前签订的，现在人是在t=1时刻，所以exhibit 1中的折现因子，也是当前t=1时刻看到的折现因子，并不是0时刻折现因子。
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