橘同学2022-06-30 07:38:46
橘同学credit spread和CDS spread的关系是什么呀？ CDS spread和credit spread都是真实支付的保费嘛 那实际支付的话，是不是要么直接支付credit spread，要么付upfront premium加fixed coupon?
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Nicholas2022-06-30 16:34:55
Nicholas同学，下午好。
一般可以理解为这两个是类似的，
但是实际期初缴纳的保费为upfront premium，这个反映了fixed coupon和CDS Spread的因素，
如果CDS Spread更大，则期初需要多补缴一部分；如果CDS Spread更小，则对方期初需要多退一部分，都适合Fixed coupon比较。
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谢谢老师 CDS spread≈ (fixed coupon-credit spread )×duration对吗
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同学，下午好。
没有这个公式，从概念上讲，它等同于债券的信用利差，即承担信用风险的补偿。
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