13****622022-06-29 19:59:38
13****62straight bond 为什么不受interest rate volatility 影响？P523 24题
回答（1）
Nicholas2022-06-30 16:27:22
Nicholas同学，下午好。
利率变化和利率波动是两件事，利率波动影响期权价值，但不影响债券价值；真正的利率变动才会影响债券价值，
利率波动性增加将导致债券3和债券4中的看跌期权和看涨期权价值增加。债券3将经历价格上涨，因为看跌期权的增加值会增加债券的价值。相反，债券4将经历价格下跌，因为看涨期权的增加值降低了可赎回债券的价值。债券2是一种可转换债券，类似于纯债券的风险回报特征，因此不受利率波动影响。
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