赵同学2022-06-29 02:28:44
赵同学老师这里duration neutral,对于curve flattening的情况，做duration neutral可以确保最后赚钱，但是对于，steeper curve这个情况，即使没有duration neutral我是不是也可以赚钱，比如短期duration2 长期duration10，short长期，long短期，最后假设短期利率上涨0.01亏了2*0.01，但是长期利率上涨0.05赚了10*0.05，那么对于steeper curve,我即使没有做duration netural也可以赚钱，但是对于curve flattening来说的话就必须要做duration neutral,要是不做是有概率亏钱的，可以这样理解吗
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Nicholas2022-06-29 16:13:20
Nicholas同学，下午好。
是否需要考虑duration neutral，取决于是否要维持期初的风险敞口，如果是不用维持期初的风险敞口（即原本组合的久期），则不用考虑该问题，按照利率变化考虑获益最大的策略来处理也是可以的。
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老师，我问题中举的例子理解是正确的吗
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同学，下午好。
同学的前半段举例的内容理解是正确的，不过久期中性并不是为了保证收益，而是为了保证维持原有风险敞口，如果站在获益的角度来讲，完全可以抛开久期中性，引入各种衍生品投资也是可以的。
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