鸡同学2022-06-27 04:38:13
鸡同学为什么第一题求保费的时候是乘以CDS的保险期限，但是第二题求CDS的价格变化却乘以久期呢？
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Nicholas2022-06-27 17:47:29
Nicholas同学，下午好。
因为第一题问的是the upfront premium，而第二题问到的是The price change，因此计算使用的公式也不相同。
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保费按年算可以理解，可是价格变化按久期算还没有完全弄明白。。
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同学，下午好。
因为这里提到的是5年的价格变化，所以要考虑时间的因素。
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为什么5年的价格变化不是乘以5而是乘以久期3呢？
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同学，下午好。
因为麦考利久期是衡量平均还款时间问题的，比起来投资期限，久期更能反映平均还款时间的问题。
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