夏同学2022-06-25 14:57:25
夏同学ppt23页这道例题中，如何判断利率是USD而不是NZD？是否所有的题目都是看标价货币呢？有没有什么简单的方法可以判断的？
回答（1）
Johnny2022-06-25 21:42:00
Johnny同学你好，最简单的方法就是看三个选项是用哪个货币，那么你也用哪个货币折现。通常情况都是用分子上的货币折现来得出mark to market value。
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没明白你的意思，什么叫第三个货币？不是本身就有三个货币吗
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同学你好，不是第三个货币，而是看题目所给出的三个选项是用哪个货币计价的，那么你就用该货币进行折现，通常是分子上的货币，这么判断是最方便的。求盯市价值只会有两个货币，不会有第三个货币。
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你意思是根据选项看，那万一选项有不同的货币标价方式呢，比如usd/nzd，也有nzd/usd，那不就很难区分吗？而且题目中给了usd和nzd的 3m libor就是为了迷惑我们把，你意思是直接看题目的货币对标价方式，直接用分子？
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同学你好，这道题目让你求的是mark to market value，那么题目的选项就是三个value，要么三个都是USD，要么三个都是NZD。正常的题目都是三个选项为USD，也就是分子上的货币，万一答案的三个选项都是NZD标价的value那么就比较麻烦了，需要做个转换。
如果你还是不放心的话就直接做计算，看看算出来的是哪个货币标价的value，就用哪个货币折现。你有一个原合约，然后为了求mark to market value就需要签订一个反向合约，反向合约是与原合约头寸相反、金额相同、到期日相同的远期合约，于是你在到期日就有两个远期合约，一个能将10M NZD兑换成USD，一个能将USD兑换回10M NZD。就以本题而言，原合约可以把10M NZD兑换成7.9M USD，反向合约可以把7.82M USD兑换回10M NZD，那一来一去不就多出来了80000USD吗，那既然你多出来的是USD，就用USD的利率折现到当前就是本题答案。更为简便的方法是直接（0.79-0.782）×10M，算出来80000USD，然后用USD利率折现。你算出来的value是哪个货币，你就用哪个货币折现，通常是分子货币，也是三个选项所给出的货币。
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