汤同学2022-06-25 14:49:07
汤同学老师手写的active组合的最优标准差的公式什么意思 如何得出的？看不懂
回答（1）
Essie2022-06-27 14:45:32
Essie你好，首先SRp=(Rp-RF)/σp，分子减去RB再加上RB得到((Rp-RB)+(RB-RF))/σ(Active Return+Benchmark) = (IR×σA+SRB×σB)/√(σB^2+σA^2+2Cov)，因为Active return与Benchmark无相关性，所以Cov=0，即SRp=(IR×σA+SRB×σB)/√(σB^2+σA^2)，对这个式子求导求最大值，最终得出：σ(RA)^*=IR/SRB*σ(RB).
推导过程不需要掌握，原版书并没有提及，记住最后的公式就好了。
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