张同学2022-06-24 11:43:56
张同学百题derivatives ，case6 第2题，这两个rules分别说的什么意思
回答（1）
Essie2022-06-24 16:23:43
Essie你好，rule 1：套利者从不使用自己的资金购买标的证券，并且总是以无风险利率投资卖空交易的任何收益。
rule 2：套利者不对整个交易承担任何市场价格风险，但交易的个别组成部分可能涉及价格风险。
这两个描述都是正确的，套利的两个基本原则是：(a)不用自己的钱；(b)不承担任何价格风险。套利者将卖空交易的处置金额，以无风险利率进行投资，所以rule 1是正确的。套利者不承担市场价格风险，即使整个交易的单独组成部分可能会涉及价格风险。但是站在整个交易的角度来看，这些风险会被抵消，从而套利者不需要承担任何价格风险，所以rule 2也是正确的。
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