Essie2022-06-24 09:44:26

你好，这道题目考查的是关于期权估值的expectation approach的理解，也就是通过u和d，计算出πu和πd，然后value of an option:C0=(πu×C+ + πd×C-)/(1+Rf)的这种方法，期权的价值是基于风险中性概率下的，期权预期最终收益的现值。因此文中的“The price of the European-style option can be evaluated as the present value of the expected terminal option’s payoffs using the risk-adjusted periodic rate.”对于payoff的描述是正确的，但是对于折现率的描述是错误的，因为这种方法是以无风险利率来折现的，而不是风险调整的期间利率。