圆同学2022-06-21 17:00:46
圆同学林正老师讲义110页的局限性方面，第4点，提到了相关性风险，correlation risk这是什么个意思呢？？我也在其它文献资料上看到，说VaR考虑到了资产之间的相关性，但是咱们课上好像没咋讲，希望补充一下。
回答（1）
Essie2022-06-22 14:15:21
Essie你好，这里的相关性风险指组合中资产相关性的变化，所造成的原来计算的VaR值不再准确。比如说当市场发生极端负面情况时，所有资产之间的相关性往往会显著上升，表现为大多数资产一齐下跌。而VaR值是在市场正常的情况下计算出来的，它没有考虑资产相关性显著变化对组合风险和损失的影响。当前资产相关性上升，组合的标准差上升，从而会使之前计算的VaR失去参考价值。
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