圆同学2022-06-19 22:09:07
圆同学A选项到底是个什么意思呢？？一个因子解释资产收益，这不是一句废话吗？？穷尽所有可能来说，一个因子对资产的收益可能是正、可能是负、可能是0，这有什么意思呢？？这不是一句废话吗……怎么就成了APT的假设前提呢？？
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Essie2022-06-21 13:12:13
Essie你好，APT模型的假设有以下三点：
1 A factor model describes asset returns. 用一个多因素模型来解释资产收益率
2 With many assets to choose from, investors can form well-diversified portfolios that eliminate asset-specific risk. 有许多资产，因此投资者可以形成分散化的组合，消除特定资产的风险（也就是不考虑非系统性风险）
3 No arbitrage opportunities exist among well-diversified portfolios.在分散化的投资组合中不存在套利机会
这里的A选型说的是APT模型的第一个假设。
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A选项如果说是多因素，为何不是factors呢，而factor？？仍然感觉这是一句废话，可能还是不理解他的意思。
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他想表达APT模型是个因子模型，所以是a factor model，只是这个因子模型中实际运用的时候可能会用到多个因子。
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