夏同学2022-06-19 07:57:29
夏同学PPT199页的例题里面，为什么最后一列债券评级为D的是没有creditspread，如果这里有值的话是否在计算过程中也要加上？另外PPT201页有一句话“we neglect the small probability of migration to the default state. that would need to be taken into consideration if the bond was not investment-grade.”是不是说如果这个债券一开始是投资级的我们无须考虑违约状况，如果是非投资级的我们还要考虑到违约的状况呢？
回答（1）
Essie2022-06-20 13:15:38
Essie你好，1.因为D级就代表债券已经违约了，所以它没有credit spread了。2.你的理解是对的，如果是投资级债券不用考虑会违约的情况，如果是非投资级债券，实际上需要考虑债券发生违约的情况，也就是债券变为D级的可能性，虽然在这种计算方式中，这一点是被忽略掉的。
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