张同学2022-06-16 21:44:18
张同学reading33 第18题，153是指合约到期要执行时bond的价格吗，155觉得是当前价格，不是合约到期时的价格，为什么两者可以之间相减呢
回答（1）
Essie2022-06-17 10:16:09
Essie你好，153是之前签订的远期合约中，到期时的成交价格。155是当前市场上同样时间到期的，远期合约的价格。也就是说两个期货合约的价格到期时间是相同的，一个是过去看到的，一个是现在看到的，交割时间时同一天，所以可以直接相减，这里运用的的是反向合约法。所以JGB 远期头寸的价值Vt=(155-153)/(1 0.0012)6/12=1.9988。因此，远期多头头寸的价值为每JPY100面值1.9988。 对于八份合约的多头头寸，每份合约面值为1亿日元，该头寸的价值计算如下：0.019988*(JPY100,000,000)*8 = JPY15,990,409。
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