IVY Wang2022-06-16 14:47:39
IVY Wang您好。这个题有几点不太明白。第一：为什么向前一期折现用value，为什么value就是折现因子呢，是怎么算出来的？第二：如果是American call，那是不是在t=1时点的上行那里就已经行权了？要怎么算呢。谢谢您解答。
回答（1）
Essie2022-06-16 18:18:52
Essie你好，
1. 这里的value是一期无风险债券的价值，也是折现因子，是通过1/(1+r)得到的，比如说t=1时刻，上面节点的折现因子是1/1.04，下面节点的折现因子是1/1.02.
2. 对的，american call option在t=1时，上面节点的价值为0.0125，然后用0.0125和0.001225来折现，c = 0.970874[0.50(0.0125) + (1 – 0.50)(0.001225)].
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