张同学2022-06-15 21:15:55
张同学老师，reading33 第7题，为什么有两个fixed swap rate，Vfloat和Vfixed分别该如何计算？
回答（1）
Essie2022-06-16 13:10:01
Essie你好，3%的fixed rate是一年前签订的，3年期的互换合约中的固定利率。1.12%是现在市场上的，还有2年到期的互换合约中的利率。所以这道题目的就是利用反向合约的做法。现在签订的合约可以收到固定1.12%，用之前签订的pay fixed付出-3%。因此(1.12%-3%)*(0.990099+0.977876×50,000,000=-1,849,897
这里可以计算PV fixed=3%*(0.990099+0.977876)+1*0.977876=1.036915，PV float=(1+1%)*0.990099=1，value=50m*(1-1.036915).
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