周同学2022-06-15 16:49:15
周同学你好老师，题目里面有说是对冲三个月风险，为什么答案是选一个月delta，谢谢
回答（1）
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Essie2022-06-15 17:31:27
Essie你好，这里主要看的是delta的值，不是期权的到期期限。现在主人公的portfolio有5,000股的Pioneer common stock，long stock有正的delta，所以无论到期期限是多久的call，只要确定份数，使期权的delta和股票的delta正负相抵，达到delta neutral就可以完成对冲。long call的delta为正，所以需要short call以达到delta neutral，所以在这三个选项中只用确定期权的份数即可。1个月的delta也可以做delta neutral，只不过需要更多份数的期权来对冲风险。
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