鸡同学2022-06-14 10:06:50
鸡同学为什么total_excess_risk是底下RA+RB-Rf呢？RA是alpha收益，RB-Rf是beta收益吗？
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Essie2022-06-14 13:35:18
Essie你好，因为total excess return=Rp-Rf，然后老师做了个小变形，即在等式右侧同时加减Rb，就变成了Rp-Rb+Rb-Rf，Rp-Rb=RA，所以total excess return=RA+Rb-Rf。
RA是active return超额收益，alpha不是active return，alpha是market risk adjusted active return。RB-Rf是beta。
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