赵同学2022-06-13 17:52:42
赵同学您好，利率二叉树模型，0时刻是不是代表0时刻末一时刻初，一时刻代表一时刻末或二时刻初呀，然后一般情况下，0时刻就代表着0时刻初，一时刻代表0时刻末一时刻初，是这样理解吗
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Essie2022-06-13 18:15:54
Essie你好，0时刻就代表0时刻初，1时刻就代表1时刻初。因为t=1时刻你只会知道t=1时的利率，如果t=1代表1时刻末2时刻初，那就意味着你在1时刻就会知道2时刻的利率呀，所以这样说是不对的。
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那所以是不是利率二叉树那里，0时刻规定的是0到1这段时间的利率，1时刻规定的是1到2这个时间的利率，那为什么讲义上说是one-forward rate呢，在固定收益里面，类似于f（1，2）是forward rate，f（0，1）算spot rate，那二叉树这里0时刻规定的利率不应该是f（0，1）的spot rate吗
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对的，就是0时刻的0-1的利率比较特殊，可以写作f(0,1)但是本质就是站在0时点未来一期的spot rate。除了0时刻的这个点以外，二叉树上所有中点的利率都是对应的一年期的远期利率，如f(1,1)，f(2,1)，f(3,1)...
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