Gakki2022-06-12 11:28:48
GakkiR40的第3题怎么做？
回答（1）
Essie2022-06-13 13:47:24
Essie你好，从左边的分位点来考虑，意味着在一天内有5%的概率，损失至少会是6.5 million。所以B选项正确。
95%是从分位点的右边来考虑，而分布的右尾是gain，所以正确的说法是“ 95% prob下，if loss, max loss是多少”。或者说有95%的概率，所得的回报会大于-6.5 million（包含损失与盈利），而C当前的说法是95%的情况都会出现损失，只是损失不超过6.5m，所以是错误的。
A选项说“expected maximum loss”错了，应该是at least loss。
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还是没理解C哪里错了？
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B为什么是对的，不需要年化吗？
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C说的是Ninety-five percent of the time, the portfolio can be expected to experience a one-day loss，95%的情况下，组合都会出现损失，但是这个损失不会超过6.5m，no more than $6.5 million，这是C选项所表达的。这个说法不正确，因为并不是说95%的情况下都会出现损失，95%的情况下还会有盈利，它是(盈利+如果损失，那么损失不会超过6.5m)这两个合起来才是95%的情况所发生的事情，所以C是不对的。
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B选项对的时间的描述为five percent of the time，不一定要说年VaR，天VaR，周VaR都是可以的。
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95%的情况下都会出现损失为什么不对呀
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因为95%的情况下不止出现了损失，还有盈利的可能性。所以你不能单说出现损失的可能性为95%。
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