LUCY回答（1）
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Essie2022-06-11 16:44:23
Essie你好，因为题目说了“covered interest arbitrage”所以要根据CIRP来做，根据两国的利率得到BUN理应升值的幅度1.9%，以及F/S的比值1.05，由此得到BUN当前在远期市场被高估，未来会贬值，所以当前是卖出BUN远期。因此现在借入美元，投资BUN，合约结束后将BUN换回USD，完成套利。
直接比较两国利率水平是carry trade的做法，carry trade要承担汇率风险不是arbitrage。
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