RL2022-06-07 19:22:48
RL最后一句话可以解释下为什么f=iM吗？另外，为什么利率二叉树为什么会有重叠的树叉，和r～logN有什么关系？
回答（1）
Essie2022-06-08 13:38:47
Essie你好，
1.见下图，利率二叉树上的中点为远期利率，当利率波动率下降，利率二叉树上的节点就会更加收敛(如果波动率上升，利率二叉树上的节点会更为发散)，从而是向中点上的远期利率靠近的，因此是converge to the implied one year forward rate。
2.不好意思，我没理解你说的“重叠的树叉”的含义，为了更好的帮助到你，麻烦重新描述一下问题可以吗，谢谢
3.r服从对数正态分布，因为二叉树里假设利率是非负数的，利率二叉树也是lognormal tree，也就是说，在构建利率二叉树的时候，利率向上的节点可以一直上行，但是利率向下的节点向下是有地板的，r向下不会低于0，所以二叉树上利率的上涨和下跌会出现不对称的情况。
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